پایان نامه بررسی ارتباط نسبتهای صورتهای مالی جریانهای نقدی بر بازده سهام

تعداد صفحات: ۷۳ | قابل ویرایش

فهرست

فصل اول : کلیات تحقیق

مقدمه (بیان مسأله)…………………………………………………………………………………………. …..۱

ضرورت ………………………………………………………………………………………………………….. …..۲

اهمیت موضوع ……………………………………………………………………………………………….. …..۲

سوال اصلی …………………………………………………………………………………………………….. ….۳

فرضیات………………………………………………………………………………………………………….. ….۴

قلمرو………………………………………………………………………………………………………………. …۵

کلید واژه های اصلی ………………………………………………………………………………………… …۵

فصل دوم : ادبیات نظری

۲-۱) مروری بر ادبیات نظری …………………………………………………………………………………. ۶

۳-۱) تاریخچه پیدایش صورتهای جریان نقدی…………………………………………………………. ۷

۴-۱) مفاهیم و تعاریف وجوه نقد…………………………………………………………………………….. ۸

۵-۱) مزایای صورت جریانهای نقدی……………………………………………………………………….. ۹

۶-۱) ماهیت صورت جریانهای نقدی……………………………………………………………………….. ۱۰

۷-۱) تجزیه و تحلیل صورتهای مالی ……………………………………………………………………… ۱۲

۸-۱) ابزارهای اصلی تجزیه و تحلیل صورتهای مالی ………………………………………………… ۱۳

۹-۱) نسبتهای مالی ……………………………………………………………………………………………. ۱۳

۱-۹-۱- نسبتهای نقدینگی …………………………………………………………………………. ۱۴

۲-۹-۱- نسبتهای فعالیت…………………………………………………………………………….. ۱۴

۳-۹-۱- نسبتهای اهرمی…………………………………………………………………………….. ۱۵

۴-۹-۱- نسبتهای سود آوری……………………………………………………………………….. ۱۵

تعریف نسبتهای مالی مبتنی بر صورت جریانهای نقدی ……………………………………………. ۱۶

        ۱-۱۰-۱- الف) نسبتهای توانایی پرداخت و ایجاد نقدینگی…………………………………. ۱۶

         ۲-۱۰-۱ – ب) کیفیت سود …………………………………………………………………………… ۱۸

         ۳-۱۰-۱- ج) مخارج سرمایه ای ……………………………………………………………………. ۲۰

۱۱-۱ – نظریه تمرکز اطلاعاتی……………………………………………………………………………….. ۲۴

۱۲-۱- محتوای اطلاعات در سطح دستوری……………………………………………………………… ۲۴

۱۳-۱- افزایش اطلاعاتی………………………………………………………………………………………. ۲۵

     ۱-۱۳-۱- الف) اطلاعات مکمل …………………………………………………………………………. ۲۶

     ۲-۱۳-۱- ب) اطلاعات موازی ………………………………………………………………………….. ۲۶

     ۳-۱۳-۱- اطلاعات بی اثر………………………………………………………………………………… ۲۷

بخش دوم:

۱-۲) پیشینه تحقیق ………………………………………………………………………………………….. ۲۸

فصل سوم : روش تحقیق

۱- جامعه آماری …………………………………………………………………………………………………. ۳۶

۲) نمونه آماری……………………………………………………………………………………………………. ۳۷

۳) اطلاعات مورد نیاز ………………………………………………………………………………………….. ۳۸

          ۱-۳-۱- الف) اطلاعات مورد نیاز جهت محاسبه نسبتهای مالی سنتی……………….. ۳۸

      ۲-۳-۱- ب) اطلاعات مورد نیاز جهت محاسبه نسبتهای مالی صورت جریان های نقدی ۳۸

       ۳-۳-۱- ج) اطلاعات مورد نیاز جهت محاسبه بازده سهام شرکت……………………….. ۳۸

تجزیه و تحلیل فرضیه ها……………………………………………………………………………………… ۴۰

اندازه گیری متغیرها……………………………………………………………………………………………. ۴۱

روش آماری………………………………………………………………………………………………………… ۴۵

فصل چهارم : یافته های تحقیق

تحلیل آماری………………………………………………………………………………………………………. ۴۷

تحلیل و بررسی فرضیات……………………………………………………………………………………… ۵۳

فصل پنجم : نتیجه گیری و پیشنهادات

خلاصه تحقیق ……………………………………………………………………………………………………. ۶۰

خلاصه و نتیجه تحقیق…………………………………………………………………………………………. ۶۱

محدودیتهای تعمیم نتایج تحقیقات……………………………………………………………………….. ۶۳

پیشنهادات………………………………………………………………………………………………………… ۶۴

فصل ششم : منابع و مأخذ

منابع…………………………………………………………………………………………………………………. ۶۵

بیان مسئله

به دلیل اهمیت بسزای جریانهای نقدی درموقعیت های واحدهای اقتصادی ضرورت آن برای ادامه بقای آنهاپیش بینی جریانهای نقدی به عنوان یکی از اجزا ءلاینفک برنامه ریزی مالی ،ازموضوعات مهمی است که مورد توجه مدیران خاص مدیران واحدهای اقتصادی قراردارداین امر ازچنین اهمیتی برخورداراست که جریانهای نقدی واحدهای اقتصادی را میتوان به جریان گردش خون در بدن تشبیه کرد.

همچنین صورت جریانهای نقدی مورد استفاده گروههای مختلف از جمله سرمایه گذاران واعتباردهندگان ،واحدهای دولتی مورد استفاده قرارمی گیردوازسوی دیگر سرمایه گذاران واعتباردهندگان برای اتخاذ تصمیمات به صورت جریان نقدی علا قه مند  هستند زیرا اغلب مدل های اوراق بهادار یا روشهای ارزیابی وهمچنین تاثیر آن بربازده سهام  وواحدهای اقتصادی مبتنی برجریانهای نقدی آتی است.

مروزه تجزیه وتحلیل صورتهای مالی وتجزیه وتحلیل صورتهای مالی وهمچنین صورتهای مالی و.همچنین ترازنامه وسودوزیان نقش به سزایی در پیش بینی روند شرکتهای سهامی دربازار بورس سهام رادارد ومیتواند نقش بسیار مهمی در کاهش نوسانات بازار را ایفا میکند واز دید درون سازمانی توانائی پیش بینی نتایج آتی،خصوصا جریانهای نقدی اداره اموررادرکاراترین شکل خود امکان پذیر میباشد وبه اتخاذ تصمیمات بهینه عملیاتی وسرمایه گذاری وتامین مالی منجر می شود.

از دید برون سازمانی نیز اطلاعات مربوط به جریانهای نقدی به خصوص جریانهای نقدی عملیاتی مبنای مناسبی برای تصمیم گیری اقتصادی گروه های ذینفع برون سازمانی فراهم میکند.

تاریخجه پیدایش صورت جریانهای نقدی

طی سالهای متمادی ،سودوزیان به همراه یادداشتهاوجداول مکمل ،صورت مالی راتشکیل می دهد .شناخت این واقعیت هاکه باتهیه وارائه صورت های مالی فوق ،دلایل کلیه مواردتحقیق دروضعیت مالی افشا نمی گردد،نهادهای حرفه حسابداری رادرکشورهای مختلف به فکرچاره جوئی انداخت .نخستین باردرسال ۱۹۰۸درآمریکاپرفسور((ویلیام مورس کل ))درکتاب خود((صورت ازکجاآمده وبه کجا می رود ))رابیان نمودومزایاوفواید آن را مورد بحث قرارمی دهد بعدها این صورت تکامل پیداکرد وبه ((صورت وجوه ))تغییرنام پیداکرد.

درسال ۱۹۶۱انجمن Aicpa تحقیق شماره ۲خودراتحت عنوان ((صورت تجزیه وتحلیل گردش وجوه(( انتشار داد. درسال ۱۹۶۳((هیات اصول حسابداری ))بیانیه شماره ۳خودراتحت عنوان صورت منابع ومصارف وجوه انتشارداد.

درسال ۱۹۷۱ Aicpa بیانیه شماره ۱۹راتحت عنوان ((گزارشگری تغییرات دروضعیت مالی ))انتشارداد.این بیانیه ارائه صورت گردش وجوه رادرگزارشهای مالی سالیانه الزامی کرده واستفاده ازنام ((صورت تغییرات دروضیت مالی ))رابه جای صورت منابع ومصلرف وجوه ،توصیه نمود.

پس از انتشاربیانیه شماره بیانیه شماره ۱۹کمیتیه بررسی اصول حسابدای چندین سال واحدهای تجاری اقدام به تهیه صورت تغییرات دروضعیت نمودند.این صورت بیانگرمنابع مالی (سرمایه درگردش )تامین شده ومصرف شده درطی یک دوره مالی بود.

درسال ۱۹۸۷((کمیته تدوین استانداردهای حسابداری مالی بیانیه شماره ۹۵خودراتحت عنوان صورت گردش وجوه نقد انتشارکردوشرکتها راملزم کردکه درپایان هردوره مالی به همراه ترازنامه ،صورت سودوزیان ،صورت گردش وجوه نقد رانیز ارائه نمایند.

تجزیه وتحلیل صورتهای مالی

یکی از اهداف حسابداری تفسیر اطلاعات مالی ویادرواقع استفاده ازصورتهای مالی به منظور تصمیم گیری اشخاص ومراجع مختلف ازجمله سرمایه گذاران ،بانکها،بستانکاران وسایرعلاقه مندان است .

ضرورت تفسیر صورتهای مالی به نحوی که نیازاستفاده کنندگان مختلف ازصورتهای مالی رابرطرف می کند منجر به پیدایش توسعه روشهاوفنونی شد که روابط بین ارقام مندرج درصورتهای مالی راتعیین وامکان مقایسه ،تفسیروتوجیه آنهارافراهم کرده است مجموعه این روشهاوفنون که درجریان پیشرفت حسابداری درپاسخ به نیازهای فزاینده اطلاعلت مالی ابداع،توسعه  یافته است ومی یابد ،تجزیه وتحلیل صورتهای مالی نامیده می شود.

لی پولد معتقد است که استفاده کنندگان صورتهای مالی جهت دستیابی به اهداف زیراقدام به تجزیه وتحلیل صورتهای مالی می نمایند.

الف )صاحبان اوراق بهادارجهت ارزیابی ریسک وبازده اوراق بهاداربه پیش بینی قدرت مالی برآوردسودهای آینده علاقه مند هستند.

ب )بستانکاران به شناسائی خطرات ذاتی موجود دربدهی هاوپیش بینی هاجریان وجوه آینده اقدام می کنند.

ج )صاحبان سرمایه جهت تصمیم گیری درمورد نگهداری ،فروش ویاخرید سهام شرکت به تجزیه تحلیل صورتهای مالی متوسل می شوند.

منابع و ماخذ

1. تاری وردی – حسابداری مالی ،جلددوم،انتشارات سازمان علوم کتب دانشگاهها ،(سمت ۱۳۸۱)
2. جهانخوانی ،علی ،پارسائیان ،علی – مدیریت مالی (سمت ) چاپ دوم ۱۳۷۴
3. آذر،عادل – مومنی ،منصور- آماروکاربرد آن درمدیریت ،جلداول،انتشارات سازمان علوم کتب دانشگاهها(سمت ۱۳۸۰)
4. اکبری،فضل …-تجزیه وتحلیل صورتهای مالی،مرکزتحقیقات حسابداری وحسابرسی ،چاپ دوم ،۱۳۸۱
5. شباهنگ ،رضا- حسابداری مالی – مرکزتحقیقات سازمان حسابرسی کشور- جلد اول ،۱۳۷۸
6. عالی ور،عزیز- صورت گردش وجوه نقد ،مرکزتحقیقات سازمان حسابرسی ،چاپ اول،۱۳۷۳
7. گزارشهای مالی سالیانه بورس اوراق بهادار سالهای ۱۳۷۸لغایت ۱۳۸۰