تحقیق بررسی انواع ابزارهای مالی در بازارهای مالی جهان جهت جذب سرمایه های مردمی و رشد اقتصادی

تعداد صفحات: ۱۹۶ | قابل ویرایش

فهرست مطالب

فصل اول : نوآوریهای ابزاری

۱-۱) مقدمه:

۱-۲) ابزارهای مالی نوین در سیستم بانکداری

۳-۲-۱) حسابهای ویژه جاری: Special checking Account

۱-۲-۲) گواهی سپرده certificate of deposit: CDs

۳-۲-۳) براتهای وعده دار Bankers acceptances

۱-۲-۴) کارتهای اعتباری: Credit Cards

۳-۲-۵) حسابهای Now: [Negotiable order of with drawel Account]

۳-۲-۶) سپرده شاخص بازار MIDs: Market Index Deposits

۱-۲-۷) تبدیل به اوراق قرضه کردن Securization

۳-۳) انواع ابزارهای مالی در بازار دست دوم

۳-۳-۱) اوراق سهام

اختیار معامله سهام

حق خرید اضافی سهام

حق تقدم

ابزارهای سرمایه‌گذاری مشترک

معاملات آتی شاخص بندی شده

۱-۳-۷) ابزارهای بدهی

۱-۳-۳) ابزارهای مشتقه

معاملات سلف

معاوضه

ساختار معاملات معاوضه

انواع معاملات معاوضه

انواع اختیار معامله

۱-۴- ابزارهای ترکیبی نرخ بهره – نرخ ارز

۱-۴-۲) ابزار ترکیبی نرخ بهره – سهام

۳-۴-۲) ابزار ترکیبی ارز – کالا

فصل دوم: نوآوری نهادی

۲-۱) مقدمه:

۲-۲) موسسات سپرده پذیر:

۲-۲-۱) بانکهای تجاری:

۲-۲-۲) موسسات وام و پس انداز (S& LS) Saving and loan associations

(دارایی)

(تأمین وجوه)

۲-۲-۳) بانکهای پس انداز Saving Banks

۲-۲-۴) اتحادیه‌های اعتباری: Credit unions

۲-۳) موسسات غیر سپرده پذیر:

۲-۳-۱) شرکتهای بیمه‌ای insurance companies

۴-۳-۱-۱) شرکتهای بیمه عمر Life insurance

۲-۳-۱-۲) شرکتهای بیمه اموال و حوادث Property and eausality insurance

۲-۳-۱-۳) صندوقهای بازنشستگی Pension funds

انواع طرح بازنشستگی

طرح بازنشستگی با سهم تعریف شده:

طرحهای بازنشستگی با مزایای مشخص:

طرحهای بازنشستگی طراح: designer pensions

۲-۳-۲) موسسات سرمایه‌گذاری

۲-۳-۲-۱) شرکتهای سرمایه‌گذاری inrestment companies

صندوق با سرمایه ثابت

صندوق‌های سرمایه‌گذاری غیر فعال

خانواده صندوق‌های سرمایه‌گذاری

صندوق‌های سرمایه‌گذاری مشترک در سایر اقتصادها

بریتانیا

آلمان

ژاپن

۴-۳-۲-۲) بانکداری سرمایه‌گذاری Inrestment Banking

۲-۳-۲-۳) مؤسسات تأمین سرمایه inretment bank

وظایف و نقش مؤسسات تأمین سرمایه در بازارهای مالی

نقش موسسات تأمین سرمایه در تسهیل تأمین مالی شرکت‌ها

کمک به خریداران و فروشندگان اوراق بهادار در مقام دلال و کارگزار

نقش موسسات تأمین سرمایه در افزایش کارایی اطلاعاتی بازار مالی

خدمات مؤسسات تأمین سرمایه

۴-۳-۲-۴) صندوقهای پوشش خطر (hedge fund)

۲-۱) تعریف صندوق پوشش خطر

۳-۲) اوراق بهادار با درآمد ثابت

۲-۲) کاهش خطر از راه ادغام و ترکیب آربیتراژ

۲-۴) سرمایه‌گذاری در اوراق بهادر شرکتهای ورشکسته

۲-۵) اوراق بهادار با پشتوانه رهنی

۲-۳-۲-۵) صندوقهای وجوه وقفی endowment funds

۲-۳-۲-۶) بنگاه سرمایه‌گذاری – بانکداری Inrestment –banking firm

۲-۳-۲-۷) بنگاههای اعتباری دولتی Federal credit Agencies

فصل سوم: نوآوری تکنولوژیکی Technology Innoration

۳-۱) مقدمه:

۳-۲) اقتصاد جدید:

۱) بانکداری الکترونیکی

مقدمه

۳- خلاصه‌ای از تاریخچه بانکداری اینترنتی

۵- مروری بر ویژگی‌های بانکداری اینترنتی

۱-۵- مزایای بانک‌های صددرصد اینترنتی

۲-۵- معایب بانک‌های صددرصد اینترنتی

۳-۵- کاربری بانکداری اینترنتی

خدمات جدید ارائه شده توسط بانکداری الکترونیکی

۱- چک الکترونیک

سرویس وصول چک‌ها

۲) پول الکترونیکی E-Money و پول نقد دیجیتال

۳) سایر خدمات الکترونیکی:

۲) خرید و فروش الکترونیکی اوراق بهادار:

مقدمه

سیستم ارتباط رایانه ای

شبکه‌های ارتباط الکترونیکی (Electronic Communications Networsk) ECN

کارگزاران شبکه ای

بازارهای ارز خارجی

هزینه‌های سرمایه‌گذاری اینترنتی

دلایل پیشرفت سرمایه‌گذاری اینترنتی

زمینه سازی و آمادگی برای سرمایه‌گذاری اینترنتی

مقدمه

وجود ابزارهای مالی گوناگون و متنوع در بازار مالی. انگیزش و مشارکت بیشتر مردم را در تأمین منابع مالی فعالیتهای اقتصادی درازمدت به همراه می‌آورد.

تنوع ابزارهای مالی از نظر ترکیب ریسک و بازده و ماهیت سود و شیوه مشارکت در ریسک گروههای مختلفی را به سوی خود می‌کشاند. مطالعه سیر تاریخی بازار مالی در کشورهای پیشرفته و توسعه یافته نشان می‌دهد که این کشورها همواره سعی کرده‌اند که با انجام نوآوریهای مالی در زمینه ابزارهای مالی گونه‌ها و زمینه‌های بکارگیری ابزارهای مالی را گسترش دهند و از این طریق سرمایه‌های بیشتری را جذب کنند.

شناخت این ابزارهای جدید می‌تواند ما را در توسعه هر چه بهتر بازار مالی کشورمان یاری رساند و بدین ترتیب رشد و توسعه اقتصادی را تسهیل و تسریع بخشد. همانطور که در فصل اول اشاره گردید بهترین شکل تأمین مالی سرمایه‌گذاریهای درازمدت. از محل پس اندازها و نقدینگی بخش خصوصی و از طریق بازار مالی محقق می‌شود.

بازار مالی در هدایت پس اندازهای کوچک به سرمایه‌گذاریهای مولد. جذب پس اندازهای راکد در تولید. اصلاح ساختار بخشهای اقتصاد. افزایش درآمد ملی. افزایش درآمد دولت و … نقش مهمی می‌تواند ایفا کند.

دستیابی به این هدفها مستلزم گسترش بازار مالی از طریق تنوع بخشیدن به ابزارها و نهادهای مالی است. بدیهی است نخستین گام در متنوع ساختن، دستیابی به شناخت کامل و دقیق از انواع آن است.

ابزارهای مالی نوین در سیستم بانکداری

حسابهای ویژه جاری: Special checking Account

این نوآوری مالی در سیستمهای بین سالهای ۶۰-۱۹۳۵ رخ داد. تا قبل از جنگ جهانی بانکهای تجاری فقط برای بنگاههای تجاری واحدها و مؤسسات دولتی و افراد ثروتمند، حساب جاری فراهم می‌کردند.

در آن دوره بخش عمده‌ای از جمعیت فقیر بودند و توانایی پرداخت حداقل مقدار برای باز کردن حسابهای جاری (در سال ۱۹۳۰ حداقل مقدار موجودی تقریباٌ معادل ۰۰۰/۱۰ دلار امروز بود) نداشتند و از سوی دیگر افراد عاید بیشتر خریدهایشان را بصورت نقد انجام می‌دادند.

اما پس از جنگ جهانی با رشد و افزایش درآمد و خریدهای افراد، انجام معاملات نقدی با مشکلات مختلف روبرو گردید و به همین دلیل میل شدیدی در بین افراد برای انجام پرداختهای خود بوسیله چک (Check) ایجاد گردید.

همین امر باعث گردید در اواسط دهه ۱۹۵۰ برای اولین بار برخی از بانکها حسابهای جاری که سقف موجودی نداشت را افتتاح کنند و بدلیل استقبال بیش از حد مردم در مدت زمان کوتاهی این گونه حسابها در سراسر جهان گسترش یافت.

انواع کارتهای بانکی

کارتهای بانکی از ابعاد مختلف به انواع گوناگونی تقسیم می‌گردند که ذیلا به طور خلاصه به چند نوع از آنها اشاره می‌گردد:

انواع کارت از جهت چگونگی تسویه

الف: کارتهای بدهکار (Debit Cards)

در این نوع از کارتها، حساب دارنده بلافاصله و یا با فاصله زمانی بسیار کم (مثلاٌ پایان همان روز معامله) بدهکار می‌گردد. این نوع از کارتها در دستگاههای نقطه فروش (P.O.S) و ماشینهای تحویلداری اتوماتیک (ATM) قابل استفاده است. استفاده از این کارت تنها در حد مانده حساب دارنده کارت می‌باشد. اضافه بر موجودی حساب نمی‌توان نسبت به خرید کالا و خدمات اقدام نمود.

ب: کارت‌های اعتباری (Credit Cards)

این نوع کارتها برای خرید کالا و دریافت پول نقد استفاده می‌شود. پول نقد را می‌توان توسط این کارتها در خارج از کشور نیز دریافت نمود. این امر نیز مستلزم آن است که ارتباطات لازم در زمینه کارت بین کشورها و بانکهای آنان وجود داشته باشد.

سپرده شاخص بازار MIDs: Market Index Deposits

یکی از فعالیتهای بانکهای تجاری خرید و فروش اوراق و اسناد صندوقهای سرمایه‌گذاری بود که با این کار همانند دلالان سود کسب می‌کردند. اما بر اساس قانون گلاس – استیگال Glass-steagall Act خرید و فروش هرگونه صندوقهای سرمایه‌گذاری توسط بانکهای تجاری ممنوع گشت. این عمل معادل ممنوعیت بانکها در خرید و فروش اوراق بهادار Securities بود.

با توسعه عظیم بازارهای بورس در طول ۱۹۸۲ تا ۱۹۸۶ تعداد سهام و اوراق بهادار بلندمدت صندوقهای سرمایه‌گذاری سه برابر شد و ارزش دارایی‌های آنها به هفت برابر توسعه یافت. این بخش از اقتصاد بسیار سودآور بودند که بانکهای تجاری اجازه فعالیت در آن را نداشتند.

در سال ۱۹۸۷ بانکی در منهتن [Chase Manhattan Bank] تکنیکی را ارائه داد که همانند صندوقهای سرمایه‌گذاری سودآور کارا بود. این بانک حساب پس اندازی افتتاح کرد که بازده آن وابسته به شاخص سهام P&S افزایش می‌یافت.

Standard & poor’s 500 stock Indes] شاخصهای موزون قیمت سهام که بر اساس میانگین ۵۰۰ سهم عادی قرار دارد[ بر طبق قوانین بانکداری ایالات متحده بانکها هر مقدار نرخ بهره که مایلند می‌توانند به سپرده‌هایشان بدهند.

در این حساب که به سپرده شاخص بازار MIDs شهرت یافت بانک حداقل نرخ بهره صفر تا چهار درصد را تضمین می‌کرد و با افزایش شاخص S&P به تناسب نرخ بهره نیز افزایش می‌یافت. این تناسب بن ۵۰ تا ۷۰ درصد بود که بسته به شرایط مکانی و زمانی تعیین می‌گردید.